作者：翁榕濤

繼今年4月杭州銀行(9.730, -0.10, -1.02%)獲批72億元定增計劃之后，又一家上市銀行獲批定增計劃。

7月21日，鄭州銀行(3.730, -0.08, -2.10%)發布公告稱，收到中國證監會《關于核準鄭州銀行股份有限公司非公開發行股票的批復》，核準鄭州銀行非公開發行不超過10億股A股。

記者根據中國證監會信息梳理，截至7月22日，今年共有15家中小銀行的定增計劃獲批，包括3家城商行、11家農商行以及1家村鎮銀行，涉及金額總計達227億元。

值得注意的是，根據定向發行說明書披露，有多家農商行的不良貸款率等相關指標低于監管紅線。此外，定增方案中順帶搭售不良資產，已經成為一些農商行“甩包袱”的新選擇。

15家中小銀行

年內擬定增227億元

作為年內獲批規模第二大的銀行定增計劃，鄭州銀行從提出到獲批足足等了一年之久。

去年7月17日，鄭州銀行公告稱，擬非公開發行A股股票數量不超過10億股，募集資金規模不超過60億元，用于補充核心一級資本。

1月，該行收到了證監會針對此次增資方案的12問，其中涉及資金來源、關聯交易和公司治理、理財業務風險、同業業務風險、表外業務風險等問題。

據財報顯示，鄭州銀行2018年、2019年以及今年第一季度的核心一級資本充足率分別為8.22%、7.98%、7.95%，逐步逼近7.5%的監管紅線。此外同期不良貸款率分別為2.47%、2.37%、2.35%，是僅有的兩家不良率破2%的上市銀行之一。

根據《商業銀行管理辦法》的資本分類，股權融資可以直接補充一級資本。除了利潤留存、上市融資、可轉債以外，定增是補充核心一級資本的主要途徑，因此也受到了眾多急需“補血”的中小銀行青睞。

根據證監會公告統計，截至7月22日，今年共有15家中小銀行的定增計劃獲批，包括3家城商行、11家農商行以及1家村鎮銀行，涉及金額總計達227億元。

其中，計劃募資最高的為杭州銀行、鄭州銀行以及阜新銀行等3家城商行，擬定增募資分別為72億元、60億元以及23.4億元；11家農商行中最高為佛山農商行，擬募資20.13億元；昆山鹿城村鎮銀行擬募資最低，為3535.80萬元。梳理發現，募資用途基本為補充銀行一級資本，以及處置不良資產。

此外，還有6家銀行已經提交了定向發行說明書（申報稿），但尚未得到批復，包括張家口銀行、遼寧大連銀行、江西廣信農商行、河北陽原農商行、青島互組農商行、晉城農商行。此外，長沙銀行(8.930, -0.28, -3.04%)、貴陽銀行(7.890, -0.12, -1.50%)也在推進相關定增計劃。

監管指標施壓

5家銀行超越紅線

根據監管要求，2018年末，系統性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎上分別少一個百分點，即10.5%、8.5%和7.5%。

此外，根據商業銀行風險監管核心指標（試行），不良貸款率不得高于5%。2018年3月銀保監會下發的文件指出，撥備覆蓋率監管要求由150%調整為120%~150%，貸款撥備率監管要求由2.5%調整為1.5%~2.5%。

據記者統計，發現在上半年定增計劃獲批的15家銀行中，有5家銀行的監管指標超出紅線。

僅以資本充足率、不良貸款率以及撥備覆蓋率三項指標來看，江西豐縣農商行、沛縣農商行、廣豐農商行以及山西澤州農商行均不達標，此外，江西共青農商行(6.040, -0.09, -1.47%)的撥備覆蓋率不達標。

根據定向增發說明書披露，豐縣農商行2017年、2018年、2019年9月的核心一級資本充足率分別為9.75%、-8.50%、-4.20%，不良貸款率分別為4.75%、16.17%、11.24%，撥備覆蓋率分別為104.54%、40.43%、29.58%。

在回復證監會的問詢中，豐縣農商行指出，沒有因為部分監管指標未達到監管要求而被銀行業監督管理機構采取監管措施或行政處罰的情況；截至2019年9月末，主要監管指標均較年初明顯改善，后續亦不會存在因監管指標未達監管要求而受到監管處罰的風險。

廣豐農商行2018年、2019年、2020年3月的核心一級資本充足率分別為10.24%、6.86%、5.71%，不良貸款率分別為20.96%、8.29%、10.99%，撥備覆蓋率分別為43.30%、61.33%、59.56%。

證監會在審核的過程中關注到，廣豐農商行本次定向發行的發行價格為2元/股，擬定向發行募集不超過1.8億元，經電話溝通，發行人將其中9000萬元用于購買不良資產，但未在申請材料中說明。

廣豐農商行對此表示，募集資金發行價格和募集資金總額中不包含購買不良資產的部分，其中1元/股（合計9000萬元）作為資本金，以充實資本，增強抗風險能力和發展后勁；另外1元/股（合計9000萬元）計入資本公積。

定增有玄機

搭售不良“甩包袱”

實際上，除了廣豐農商行，今年來還有中小銀行因為在定增計劃中搭售不良資產而被問詢。從上半年情況來看，定增“捆綁銷售”不良資產包已成為部分農商行消化不良資產的“新玩法”。

交通銀行(4.860, -0.05, -1.02%)金融研究中心高級研究員武雯指出，定增搭售不良資產的主要是小銀行居多，而且并不太常見。原因是小銀行近兩年資產質量壓力較大，同時又面臨急切的資本補充壓力所致。

搭售不良資產的定增計劃獲批的銀行共有3家，直接獲批的有廣東四會農商行和山西澤州農商行，被證監會問詢后修改方案的有一家，為山東諸城農商行。

廣東四會農商行在定向發行說明書中表示，在綜合考慮各方面因素后，本次定向發行價格1元/股，定向發行對象在認購股份時需另外付出1.50元/股購買不良資產；山西澤州農商行則表述，認購人每認購1股，需另行出資0.87元購買不良資產包份額作為有條件入股對價。

值得注意的是，山東諸城農商行在首次披露的定向發行說明書中指出，本次定向發行的股票價格為人民幣2元/股，其中1元入股本，1元用于購買申請人不良資產，但遭到監管問詢。

證監會指出，在審核過程中關注到山東諸城農商行披露的發行價格和募集資金總額包含了購買不良資產的部分，請申請人結合股本相關會計處理等，說明發行方案表述為發行價格2元/股、募集資金總額不超過3億元是否準確。

山東諸城農商行回復表示，發行方案表述為發行價格2元/股、募集資金總額不超過3億元的表述不準確。公司確定本次定向發行價格為1.00元/股，擬發行股票數量不超過1.50億股，定向發行對象在認購股份的同時須另行支付1.00元/股用于購買公司不良資產。

“在銀行經營環境較好、股權被爭搶的時候，搭售不良資產的情況也有出現。”一位股份行人士表示，銀行不良資產包里面可能涉及房屋、土地、汽車以及有價證券等等，對于銀行而言，進行貸款核銷需要符合各種條件，而通過搭售這種方式，不用進行核銷和損失利潤，就能實現不良資產處置。

從銀保監會數據來看，今年一季度，農商行不良率有所上升，且資本充足率下行，其中不良率由去年四季度的3.9%提升至4.09%，0.19個百分點的不良率升幅在所有銀行分類中居于榜首；資本充足率則由13.13%降至12.81%。